Директива MiFID – «библия» для европейских брокеров

MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) — одна из основных финансовых директив Евросоюза, основная цель которой, предоставить странам, которые входят в состав ЕС и участникам финансового рынка содружества, единый свод норм и требований для осуществления финансовой деятельности. Одним из основных участников создания указанного нормативно-правового документа являлся Financial Service Authority (регулятор из Великобритани), что еще более подчеркивает продуманность и универсальность данного документа.

История создания директивы MiFID

MiFID заменила собой предшествующий финансовый нормативно-правовой документ «Investment Services Directive» (ISD) и на сегодня является частью общего финансового плана еврозоны, члены которой стараются создать единый рынок услуг сферы финансов.

Таким образом, требования MiFID касаются всех 27-ми стран ЕС и 3-ех участников экономической зоны ЕС. В свою законную силу Директива введена в 2007 году в ноябре.

Требования MiFID

Среди большого количества норм и стандартов, которые были введены в действие Директивой, можно выделить самые основные, которые касаются практически каждой финансовой компании, работающей на территории ЕС и стран, которые входят в экономическую зону содружества:

• В основном, требования MiFID нацелены на обеспечение финансовой сферы ЕС прозрачностью при совершении ее участниками финансовых операций. Это заставляет европейские компании отчитываться перед своими клиентами о результатах своей финансово-хозяйственной деятельностью и раскрывать механизм работы фин.продуктов.
• Согласно требованиям Директивы, CEO и ТОП-менеджерский состав финансовых компаний, работающий на территории ЕС, в обязательном порядке обязан иметь положительную репутацию, достаточный опытом работы, а также знания в финансовой сфере.
• Согласно Директиве, капитализация компаний работающих на рынке ЕС, должна быть от € 730 тыс.
• Если финансовая компания собирается получить разрешение на осуществление финансовой деятельности на территории ЕС, согласно требований MiFID, она должна располагать соответствующей репутацией, уровнем капитализации, профессиональным составом руководителей и предоставлять финансовые услуги, которые четко регламентированы и разрешены финансовым законодательством ЕС.

Основное отличие требований MiFID от других схожих нормативно-правовых актов других стран мира – это отсутствие требования к размеру кредитного плеча, предоставляемого компаниями своим клиентам. Тогда как, например — в США кредитное плечо строго лимитировано.

Иными словами — MiFID – это нормативный документ, задача которого универсализировать деятельность разных финансовых компаний на одной территории – территории Европейского союза.

При этом, за счет того, что Директива регулирует фактически все из существующих видов финансовых услуг, ее требования распространяются на любую финансовую компанию, работающую в ЕС.

Сферы применения Markets in Financial Instruments Directive

MiFID на территории ЕС введен новый свод правил, способствующих улучшению прозрачности операций в любой из существующих сфер финансового рынка. При этом, основными сферами применения Директивы являются:

• Работа бирж и иных не регулируемых финансовых площадок
• Сфера обращение ценных бумаг
• Требующие авторизации инвестиционные продукты
• Работа международных компаний, офисы которых находятся в разных странах ЕС

Что такое лицензия MiFID

Часто в сети интернет можно встретить неправильную трактовку термина MiFID, согласно которой, Директиву отождествляют с названием регулятора. Нет, Директива MiFID – это всего лишь нормативно-правовой акт, который регламентирует работу финансовых компаний на территории ЕС. При этом, лицензия согласно директиве MiFID может выдаваться совершенно разными государственными субъектами, работающими на территории разных стран ЕС.

Согласно Директиве MiFID, любое из государств еврозоны в праве создать финансового регулятора для контроля за собственным финансовым рынком и выдающим лицензии компаниям, работающим на этом рынке. А вот, в случае, если компания изъявила желание начать работать, также на рынке другой европейской страны, она может обратиться за получением лицензии к регулятору страны, где собирается работать или к своему национальному регулятору – выдать ей лицензию согласно требованиям MiFID, которая ей позволит работать на общем финансовом рынке ЕС. Таким образом, лицензия, выданная финансовой компании согласно норм MiFID, это разрешительный документ, выданный регулятором одной из стран еврозоны, который позволяет работать на рынке любой другой страны содружества.

Защита MiFID прав клиентов

Защита прав потребителей продуктов финансовых компаний – одна из основных задач Директивы. Таким образом, если гражданин ЕС, являющийся клиентом финансовой компании, работающей под лицензией MiFID, обнаружил с ее стороны нарушения, он может обратиться с жалобой к своему национальному регулятору. В таком случае, регулятор страны ЕС, который также работает согласно требований данной директивы, обязан принят соответствующие меры реагирования и, в случае подтверждения информации изложенной в жалобе, обязан принять меры, вплоть до лишения компании лицензии. Не зависимо от того, если эту лицензию выдал регулятор другой страны содружества.

Обнародование Директивы и база данных MiFID

Согласно требованиям MiFID, был создан единый сайт, на котором размещены все европейское нормативные требования и database всех компаний, работающих под директивой MiFID. Указанный сайт является официальным информационным ресурсом ЕС и служит для международного обнародования всех регуляторных нормативно-правовых актов, которые работают на территории всего ЕС. Таким образом, данный сайт является одной из основных законодательных баз данных, которая содержит тексты всех принятых Европарламентом финансовых циркуляров и работающих под регуляцией Директивы брокеров. Более того, указанная база данных постоянно обновляется. К примеру, после выхода пакета дополнений к Директиве, так называемое MiFID II, все новшества были сразу же обнародованы на данном сайте. Таким образом, все финансовые компании, работающие на территории ЕС, могли вовремя ознакомиться с требованиями MiFID II, а это значит, согласно правилам ЕС, что нормативный акт беспрепятственно вступил в свою законную силу.

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]